Já que essa cena está dando o que falar, vou explicar aqui o que realmente aconteceu. Sério, é uma explicação perfeitamente plausível e torna tudo bem "real" do ponto de vista dos poderes das criaturas em questão.
Primeiramente, o Balrog tem sim, asas. Tem e ponto final. Mas porque, então, ele não voou quando caiu da ponte? Bom, ao contrário de todas as criaturas do mal que a Sociedade enfrenta, não creio que o Balrog seja motivado completamente pelo Anel. Primordialmente talvez sim, mas lembrem-se que ele é um ser antigo, muuuuito antigo. Esses assuntos não devem fazer muita diferença para ele. Acho que ele deve ser movido mais pela maldade pura do que por qualquer outra coisa. Claro que o poder do Anel deve tê-lo atraído, mas ali, naquela hora, ele deve ter pensado:
"Ih, vou cair. Será que devo voar? Ah, dane-se. Essa queda não vai me fazer nada. Vou é levar esse mago comigo. Quem ele pensa que é? Quebrar minha espada assim, onde já se viu? E ainda dizer que eu não posso passar??? Audácia!!!"
Vejam o filme, e observem que, durante a queda ele teve tempo suficiente pra pensar tudo isso. Gandalf, por sua vez, quando se viu na beira do precipício, e percebeu que talvez fosse arriscado demais tentar resistir, visto que os outros não seguiriam seu caminho até ele se livrar do chicote, deve ter decidido cair também. Nessa hora, ele deve ter pensado:
"Ah, dane-se. Pra que ficar aqui botando os outros em risco? Esse Balrog se acha o fodão? Ele vai ver o que é bom pra tosse. E quanto à Sociedade, o Aragorn que se vire."
Observem a expressão do Gandalf quando ele diz "Corram, seus tolos."
Na verdade, o que ele quis dizer foi: "Corram, seus tolos. Eu volto no próximo."