Vamos só deixar algumas coisas bem claras aqui para que não haja confusão entre fatos e achismos.
Primeiro: Há sim uma hierarquia na Heren Istarion, ou Ordem dos Magos. Vemos isso em As Duas Torres, III, VIII, consta que Saruman era "tido por muitos como o Chefe dos Magos,", e no Conselho de Elrond (A Sociedade do Anel, II, II) Gandalf afirmou isto explicitamente: "Saruman, o Branco, é o maior de minha ordem. Além dessas afirmações, há varias outras em outros livros de Tolkien, como o Silma e o CI. Tolkien é enfático ao dizer que Saruman era maior na estatura valinoreana do que os demais, e que Gandalf era evidentemente o próximo na Ordem. Já Radagast era visto como uma pessoa de muito menor poder e sabedoria. Já sobre os outros dois (Allatar e Pallando, os Magos Azuis), nada se diz em obras publicadas, mas supõe-se que eles tenham poderes parecidos e na mesma quantidade, por serem amigos, do povo de um mesmo Maiar (Oromë) e não haver diferença entre as suas cores.
Sobre as cores, elas claramente representam a hieraquia na Ordem dos Magos. Se não fosse assim, não haveria necessidade de Gandalf utilizar o branco para afirmar explicitamente que agora ele era o novo líder dos Istari. E as ações de Saruman ao mudar a sua cor do branco para muitas cores claramente demonstra um desejo de possuir todos os poderes para si, ao desejar possuir todas as cores. A cor Branca representa o líder dos Istari, aquele que possui uma estatura valinoreana maior ou que tenha uma menor limitação aos seu poderes, ou ao seu fëa.
Os Istari possuem poderes e inclinações diferentes, como é dito no CI. Saruman, como nós sabemos, é mais influente sobre os indivíduos pelo poder de sua Voz, e é exímio na arte de forjar. E como foi dito erroneamente aqui, ele não foi escolhido como líder do Conselho por causa de sua Voz, embora isso tenha ajudado, mas a principal razão era porque ele era o que mais conhecia e havia estudado as antigas táticas de Sauron (isso é afirmado no Silma). O seu conhecimento sobre a Tradição dos Anéis também foi um ponto decisivo e importante ao ser escolhido.
Gandalf possui muitos poderes relacionados ao fogo e a luz, bem como poucos poderes de cura e um reforço ao seu poder "mágico" por usar o Anel do Fogo, Narya, que lhe foi perfeitamente conveniente, pois já era um apreciador em especial da beleza das chamas. Conhece também encantamentos de proteção e de selamentos, podendo abrir e fechar portas com seu poder.
Radagast, como o próprio Gandalf já explicou, é um mago valoroso, mestre das formas e da mudança de cores. Podemos supor que ele também possui poderes de cura, é capaz de se metamorfosear em várias formas (animais ou humanóides, ou outras criaturas), é capaz de se camuflar pela mudança de cores e pode até mesmo ficar invisível. Pode também convocar animais e aves que sejam seus amigos para auxiliá-lo nas mais diversas situações. Sobre os outros dois Magos nada se pode dizer ao certo.
Gandalf, quando voltou como o Branco, voltou em um fána, ou seja, possuia poucas limitações aos seus poderes. O seu poder não mudou, continou o mesmo, somente a sua gama de encantamentos e o acesso a eles que se tornou mais flexível. Seu corpo também está mais adaptado para realizar encantamentos e não precisa mais das necessidades fisiológicas de antes.
Sendo assim, como Saruman estava preso a um hröa, ou seja, um corpo físico, ele continuava limitado e inquestionavelmente perderia num combate direto contra Gandalf. Mas como Gandalf também estava vestido em um hröa quando lutou contra o Balrog em Moria, e este estava em um fëa, que é melhor que um fána e não possui limitações, e venceu, Saruman ainda tinha chances. Mas eram mínimas.
Mas é bom salientar aqui que Gandalf venceria uma luta contra Saruman somente nestas condições: Gandalf, o Branco, X Saruman, o Branco. Uma luta entre Olórin X Curumo certamente seria diferente, pois o poder de Curumo sempre foi maior.
Apesar de tudo, ele também possuía um Anel de Poder, apesar de que este era um Anel menor e não se comparava com aqueles que os artifícies de Eregion fizeram, muito menos com o Anel Élfico de Gandalf. Mas uma luta entre os dois seria uma coisa bonita de se ver, com certeza.