A questão é muito interessante e eu pensei muito nela. A resposta encontrei nas Cartas, do Mestre Tolkien. De forma bem resumida: pelo fato de o Um Anel ter sido criado por Sauron, que era um Maiar, ele continha em si boa parte do Poder e da Vontade de Sauron e, portanto, só poderia ser totalmente controlado por algum dos Ainur: nem mesmo Aragorn poderia controlar o Um Anel totalmente. Os únicos Ainur da Terra-média na época eram os Cinco Istari, ou Magos: Maiar enviados pelos Senhores do Oeste. Deste Cinco se conhece o nome de três: Radagast, Saruman e Gandalf. Saruman era o mais poderoso, até que Gandalf voltou da morte, enviado de volta pelo próprio Eru. Na ocasião, quando encontrou Aragorn, Legolas e Gimli na Floresta de Fangorn, ele disse que ninguém mais na Terra-média era tão poderoso quanto ele, exceto o próprio Senhor do Escuro. Então, excetuando Sauron, na ocasião ele era o único que poderia com certa tranquilidade tomar o Um Anel e dominá-lo. Mas... O Um Anel era totalmente mal e, uma vez dominado, transformaria seu Portador numa pessoa má. Gandalf, irremediavelmente, teria se transformado num ser mal, com desejos de dominação. E Tolkien vai além: Gandalf não só teria enfrentado e destronado Sauron, como teria se tornado um Senhor do Escuro mais poderoso e terrível do que o próprio Sauron. Uma das justificações de Tolkien para isso é que enquanto Sauron deixava bem claro que ele era uma coisa e o Bem era outra, Gandalf inverteria toda a situação: faria o mal parecer o Bem e vice-versa.
Depois caso tenham interesse eu irei procurar o trecho em questão e posto aqui. Não lembro em qual carta está escrito isso, agora. Depois vejo isso, também.
[]'s!