creio que esse termo "mágico" ou "magia", em relação aos elfos de tolkien, não devam ser utilizados.
tolkien criou a terra média, suas eras, geografia, flora, fauna e povos com um pé sim na fantasia, mas uma fantasia que seja mais relacionada e real aos olhos da nossa realidade, ou seja: os elfos, apesar de sua imortalidade e de seus poderes, eram filhos de ilúvatar, assim como os homens. em outras palavras, os elfos de tolkien têm maior ligação com nós, humanos, do que as fadas ou elfinhos verdes, pequenos, ou os duendes, etc e etc...
portanto, quando se fala do tal poder que não só as espadas exerciam nos outros povos (sejam estes poderes quais forem, de medo ou admiração) mas também tantas outras coisas relacionadas aos elfos, lindíssimas e bem feitas, teria a ver com os longos anos que viviam e consequentemente, aprendiam a lidar bem. para os olhos daqueles que viviam pouco e eram ávidos por tudo rapidamente, como os homens, tudo isso realmente não passaria de "magia", de algo além daquilo que conseguimos entender e captar no curto espaço de tempo que temos por aqui...